撰文丨关不羽

这几年老百姓的购房意愿下降，3.5 万亿的公积金趴在专用账户上不动，就被一些专家惦记上了。

于是乎，执行了 20 多年的住房公积金制度"浑身的毛病"，在这个正确的时间点上被"发现"了。有"专家"指出，住房公积金制度种种不合理，诸如提取困难、使用限制过多、利率机制僵化等等。

从头到脚数落一通后，给出的解决方案居然是"统筹"，也就是像社保、医保一样成立国家层面的公积金管理中心，建立从中央到地方的垂直管理体制等，还说这是"市场化改革"。

不得不说，《西游记》都没这么大的脑洞——各路妖怪流着哈喇子惦记唐僧肉，也不敢说"唐长老，我可不是吃你，而是帮你以身饲虎、立地成佛"。

住房公积金制度的确不合理，20 年后才想起来的种种不堪也是真实的。3.5 万亿资金既不能用于消费，又不能用来投资，沉淀在银行的专用账户上。有钱不能花，当然不合理。造成这一不合理现象的原因也的确是不符合市场机制。

住房公积金的来源是个人和企业公同缴纳的，本质上就是劳动报酬。按照市场原则，谁赚的钱就归谁花。可是，住房公积金却被严格限制在住房相关的消费，也就是所谓的"专用账户"。

住房公积金的性质明确，属于全体职工。专用账户的归属也很清晰，属于个人名下。但是，不买房，这钱名义上是你的，你只能看看。拿出来买房，那就不是你的钱。因此，住房公积金说好听点是"鼓励住房的福利"，说难听点就是对劳动报酬的强制储蓄。

这种把劳动者的报酬与特定消费绑定的强制储蓄，当然不符合市场原则。不符合市场机制的经济行为，注定会出问题。住房公积金长期存在资金使用效率不高的问题。

实际上，房地产红火时，住房公积金的资金使用效率就不高。买不起、不想买的，用不上这钱。就算买得起，限购政策还不许买，又或者是跨区、跨省不能使用。资金不使用，当然没效率。

房地产不香了，问题就更为凸显。微观层面，哪怕你失业了，买菜钱都困难时，住房公积金还得存着"专款专用"。有钱不能用的微观堵点呈现在宏观层面，就是流通不畅，消费乏力。归根结底，这都是强制惹的祸。

符合市场化方向的住房公积金改革，当然是解除强制，让住房公积金回归正常的劳动报酬。老百姓增加 3.5 万亿的可支配收入，日子好过一点，心情舒畅一点，经济信心多一点，消费和投资活跃一点。何乐而不为呢？

主张统筹的偏不。他们提出，以统筹的方式集中资金用于投资，就能"提高资金使用效率"。这哪里是市场化改革，而是把强制储蓄转化为强制投资的反市场化倒车。而且，给出的理由极为荒唐。

"提高资金使用效率"的前提要用对。用于投资，那就得投对。投错了，只会提高亏钱效率。要是投出一堆无效资产，不但本金打水漂，还得当花钱供养。供养无效资产可比供养祖宗金贵，供养祖宗只要烧点纸钱，供养无效资产烧的可是真钱！

真要有投资包赢的好事，不该优先照顾市区土地财政的地方政府补缺口吗？预算省一点，高低总能统筹出些钱的。稳赚不亏转几圈，地方债都不必"化"了，直接还了多硬气。

再大胆想象一下，既然是投资包赢，央妈印钱也好，财政部发债也罢，筹措几万亿的资金不算个事。稳赚到手后，减税、全民福利都不是事儿。

总之，真有包赢不亏的投资项目，筹措资金轻而易举。条条大路通罗马，何必选择住房公积金的羊肠小道呢？打这主意的，可不是相信天上掉馅饼的"傻白甜"，都是醉翁之意不在酒的"大聪明"。

钱和钱不一样。有的钱碰不得，有的钱亏了白亏。拿亏了白亏的钱搞投资，谁不想啊？这就是钱中"唐僧肉"。前段时间连住房维修基金那点"蚊子肉"都被惦记了，何况 3.5 万亿住房公积金的"唐僧肉"？

惦记就惦记，还要指鹿为马把双重强制说成是"市场化改革"，就更过分了。这是为甩锅"市场失灵"埋伏笔吗？伤害性不大，侮辱性有点强。

总而言之，住房公积金问题很多，确实需要改革。正确的改革方向是解除限制、消除强制的市场化方向——老百姓自己的钱想怎么用就怎么用，这才是"提高资金使用效率"的正解。

但是，和所有真正的市场化改革一样，阻力一定很大。暂时改不动，也不必急于一时。毕竟趴在账上的使用效率低，总好过乱使用的亏钱效率高。

"妖怪"太多168股票配资平台，老百姓手头的"唐僧肉"有限，不够分，专家们还是别惦记了。